Jim Simons, genio de las matemáticas que conquistó Wall Street, muere a los 86 años

Jim Simons, genio de las matemáticas que conquistó Wall Street, muere a los 86 años GuardianMagazines


Jim Simons, el matemático premiado que abandonó una carrera académica estelar para luego lanzarse a las finanzas (un mundo del que no sabía nada) y convertirse en uno de los inversores de Wall Street más exitosos de todos los tiempos, murió el viernes en su casa de Manhattan. Tenía 86 años.

Su muerte fue confirmada por su portavoz, Jonathan Gasthalter, que no precisó la causa.

Después de publicar estudios innovadores en reconocimiento de patrones, teoría de cuerdas y un marco que combinaba geometría y topología con teoría cuántica de campos, Simons decidió aplicar su genio a un tema más prosaico: ganar tanto dinero como pudiera en el menor tiempo posible. posible.

Entonces, a los 40 años, abrió una oficina en un centro comercial de Long Island y se dedicó a demostrar que el comercio de materias primas, divisas, acciones y bonos podía ser casi tan predecible como el cálculo y las ecuaciones diferenciales parciales. Desdeñando a los analistas financieros y a los graduados de escuelas de negocios, contrató a matemáticos y científicos de ideas afines.

Simons equipó a sus colegas con computadoras avanzadas para procesar torrentes de datos filtrados a través de modelos matemáticos y convirtió los cuatro fondos de inversión de su nueva empresa en Tecnologías renacentistasen máquinas virtuales de impresión de dinero.

Medallion, el mayor de estos fondos, obtuvo más de 100 mil millones de dólares en ganancias comerciales en los 30 años posteriores a su creación en 1988. Generó un rendimiento anual promedio inaudito del 66 por ciento durante ese período.

Ese fue un desempeño a largo plazo mucho mejor que el que lograron inversionistas famosos como Warren Buffett y George Soros.

“Nadie en el mundo de las inversiones se acerca siquiera”, escribió Gregory Zuckerman, uno de los pocos periodistas que entrevistó a Simons y autor de su biografía, “El hombre que solucionó el mercado”.

Para 2020, el enfoque de Simons hacia el mercado, conocido como inversión cuantitativa, representó casi un tercio de las operaciones comerciales de Wall Street. Incluso las empresas de inversión tradicionales que dependían de la investigación corporativa, el instinto y los contactos personales se sintieron obligadas a adoptar parte de la metodología informática del Sr. Simons.

Durante gran parte de su existencia, los fondos Renaissance fueron los fondos cuantitativos más grandes de Wall Street, y su estilo de inversión provocó un cambio radical en la forma en que los fondos de cobertura negociaban y ganaban dinero para sus inversores adinerados y fondos de pensiones.

Cuando se retiró como director ejecutivo de la empresa en 2010, Simons valía 11.000 millones de dólares (casi 16.000 millones de dólares en la moneda actual) y una década después su fortuna se había duplicado.

Si bien continuó supervisando sus fondos como presidente de Renaissance, Simons dedicó cada vez más su tiempo y su riqueza a la filantropía. El Fundación Simons se convirtió en uno de los mayores financiadores privados de investigación en ciencias básicas. Y su Instituto Flatiron Usó técnicas analíticas del Renacimiento para la investigación de biología, astronomía y física cuántica.

En 2011, su fundación donó 150 millones de dólares a la Universidad Stony Brook, y la mayor parte del dinero se destinó a investigaciones en ciencias médicas. Fue la donación más grande jamás otorgada en la historia de la Universidad Estatal de Nueva York, y en ese momento se consideró la sexta donación más grande jamás realizada a una universidad pública estadounidense.

James Harris Simons nació el 25 de abril de 1938 en Brookline, Massachusetts, hijo único de Matthew Simons, propietario de una fábrica de zapatos, y Marcia (Kantor) Simons, que administraba la casa. Un prodigio de las matemáticas, realizó sus estudios universitarios en el Instituto Tecnológico de Massachusetts y tenía sólo 23 años cuando recibió su doctorado en la Universidad de California, Berkeley.

A partir de 1964, Simons enseñó en el MIT y la Universidad de Harvard mientras trabajaba simultáneamente como descifrador de códigos soviéticos en el Instituto de Análisis de Defensa, un grupo sin fines de lucro financiado con fondos federales. Pero fue despedido del instituto en 1968 por expresar públicamente fuertes opiniones contra la guerra de Vietnam.

Durante la siguiente década, enseñó matemáticas en la Universidad Stony Brook en Long Island y se convirtió en presidente del departamento de matemáticas. Mientras dirigía el departamento, ganó el premio más alto del país en geometría en 1975.

Luego, en 1978, abandonó su carrera académica y fundó Monemetrics, una empresa de inversión con oficinas en un pequeño centro comercial en Setauket, justo al este de Stony Brook, en la costa norte de Long Island. Nunca había seguido un curso de finanzas ni había mostrado más que un interés pasajero por los mercados. Pero estaba convencido de que él y su pequeño equipo de matemáticos, físicos y estadísticos (principalmente antiguos colegas universitarios) podían analizar datos financieros, identificar tendencias del mercado y realizar transacciones rentables.

Después de cuatro años de montaña rusa, Monemetrics pasó a llamarse Renaissance Technologies. Simons y su creciente equipo de ex académicos se centraron inicialmente en monedas y materias primas. Todo tipo de datos imaginables (informes noticiosos sobre disturbios políticos en África, estadísticas bancarias de pequeñas naciones asiáticas, el aumento del precio de las papas en Perú) se introdujeron en computadoras avanzadas para detectar patrones que permitieron a Renaissance obtener retornos anuales consistentemente enormes.

Pero la verdadera bonanza llegó cuando Renaissance se sumergió en las acciones, un mercado mucho más grande que las monedas y las materias primas.

Durante mucho tiempo se consideró que las acciones y los bonos eran competencia de las casas de bolsa, los bancos de inversión y las compañías de fondos mutuos de Wall Street, cuyos jóvenes e incansables MBA analizaban las empresas que cotizaban en bolsa y entregaban los resultados de sus investigaciones a los altos administradores patrimoniales, quienes luego confiaban en su experiencia e instinto para elegir el mercado. ganadores. Inicialmente se burlaron de los nerds de las matemáticas de Renaissance y sus métodos cuantitativos.

En algunas ocasiones, la metodología del Sr. Simon condujo a errores costosos. Su empresa utilizó un programa informático para comprar tantos futuros de patatas de Maine que casi controló el mercado. Esto encontró la oposición de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos, la agencia reguladora a cargo del comercio de futuros. Como resultado, el Sr. Simons tuvo que vender sus inversiones y perder una gran ganancia potencial.

Pero con mucha más frecuencia tuvo tanto éxito que su mayor problema fue ocultar sus oficios y técnicas de investigación a sus competidores. “La visibilidad invita a la competencia y, con el debido respeto a los principios de la libre empresa, cuanto menos, mejor”, escribió en una carta a sus clientes.

Los rivales comerciales no fueron los únicos que miraron los resultados de Simons con envidia o sospecha. En 2009, se enfrentó a una rebelión de inversores externos por la enorme disparidad en el rendimiento de las diferentes carteras de Renaissance Technologies. El año anterior, el Fondo Medallion, que estaba disponible sólo para los empleados actuales y anteriores de Renaissance, registró una ganancia del 80 por ciento, mientras que el Fondo de Equidades Institucionales Renaissance, ofrecido a inversores externos, cayó un 16 por ciento en 2008.

En julio de 2014, Simons y su firma recibieron la condena bipartidista del Subcomité Permanente de Investigaciones del Senado por utilizar derivados financieros para disfrazar las operaciones diarias como ganancias de capital a largo plazo. “Renaissance Technologies pudo evitar pagar más de 6 mil millones de dólares en impuestos”, afirmó el senador John McCain, republicano de Arizona, en su declaración inicial en la audiencia del subcomité.

Tanto Simons como su antiguo codirector ejecutivo, Robert Mercer, se encontraban entre los mayores contribuyentes financieros a políticos y causas políticas. Si bien Simons generalmente respaldaba a los demócratas liberales, Mercer era fervientemente de derecha y se convirtió en uno de los principales financiadores de las campañas presidenciales de Donald Trump.

En 2017, Simons, entonces presidente de Renaissance Technologies, despidió a Mercer como director ejecutivo porque sus actividades políticas estaban provocando que otros ejecutivos clave de Renaissance amenazaran con renunciar. Mercer permaneció como investigador. Según ambos hombres, siguieron siendo amigables y continuaron socializando.

A medida que crecía y se hacía más rico, el Sr. Simons disfrutó de un estilo de vida lujoso. Compró un yate de 220 pies por 100 millones de dólares, gastó 50 millones de dólares en un apartamento en la Quinta Avenida en Manhattan y era dueño de una propiedad de 14 acres en East Setauket, con vistas a Long Island Sound. Fumador empedernido, se negó a apagar sus cigarrillos en oficinas o conferencias y, en cambio, pagó multas de buen grado.

Su primer matrimonio, con Barbara Bluestein, una científica informática, con quien tuvo tres hijos, Elizabeth, Nathaniel y Paul, terminó en divorcio. Luego se casó con Marilyn Hawrys, economista y ex estudiante universitaria de Stony Brook que recibió su doctorado allí. Tuvieron dos hijos, Nicolás y Audrey.

Paul Simons, de 34 años, murió en un accidente de bicicleta en 1996, y Nicholas Simons, de 24 años, se ahogó en Bali, Indonesia, en 2003. Le sobreviven su esposa y otros hijos, al igual que cinco nietos y un bisnieto.

El Sr. Simons se lamentó con un amigo por la muerte de sus hijos, según su biógrafo, diciendo: “Mi vida es de ases o dos”.

Hannah Fidelman contribuyó con el reportaje.


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